Wenn dein Quellmaterial von einer DV Kamera stammt, also das Grundmaterial mit dem DV Codec vorliegt, kannst du auch bei der Ausgabe dabei bleiben, du kannst nur Qualität verlieren aber nicht gewinnen, daher muß es nicht Umkomprimiert sein.
Sollte es doch an Platz mangeln selbst mit DV, empfehle ich Xvid oder Divx mit hoher Bitrate (2000kbit) mit MP3 (256kbit), das entspricht ca. 16 bis 17 MB pro Minute mit DV und DVD ähnlicher Qualität.